Minister van Begroting Vincent Van Peteghem (CD&V) wil in het raam van de begrotingssanering de wildgroei van managementvennootschappen indammen. Ook Vooruit schaart zich nu achter die visie en kijkt daarbij naar Zweden als inspiratiebron. Komt de managementsvennootschap verder onder druk?

De Tijd schetst hoe het Zweedse model werkt.

Een managementvennootschap kan uw inkomsten fiscaal optimaliseren. Vrijwel alle beroepskosten zijn aftrekbaar, en winst kan gunstig als dividend worden uitgekeerd via onder meer VVPR-bis (Verlaagde Voorheffing/Précompte Réduit) of de liquidatiereserve. Hierdoor komt de gemiddelde belastingdruk voor een bedrijfsleider rond 35%, tegenover circa 50% voor een zelfstandige in eenmanszaak en zelfs 60% voor een loontrekkende, is de perceptie (1).

Het Zweedse model

In Zweden geldt een duidelijke beperking: slechts 11% van het eigen ingebrachte kapitaal of 50% van het totaal uitbetaalde loon mag als dividend worden uitgekeerd. De rest wordt belast in de personenbelasting. Dit systeem dwingt bedrijfsleiders zichzelf een hoger loon uit te keren, wat de fiscale aantrekkelijkheid van een managementvennootschap flink vermindert.

Vergelijking met België en de buurlanden

België: quasi alle winst kan worden uitgekeerd als dividend, vaak tegen verlaagde tarieven (15% via VVPR-bis of 6,5–15% via de liquidatiereserve). Dat maakt het systeem bijzonder voordelig.

Nederland: de verhoogde vennootschapsbelasting heeft het verschil tussen arbeid en kapitaal verkleind.

Frankrijk: de fiscus beschouwt eigenaars vaak als werknemers, met belasting in de personenbelasting als gevolg.

Duitsland: managementvennootschappen worden niet als aparte entiteit belast; de inkomsten worden rechtstreeks toegerekend aan de natuurlijke persoon.

Kern van het debat

Het gaat om de kloof tussen de belasting op arbeid en kapitaal. In België is die groter dan in de meeste OESO-landen, en groeit die verder. Voor artsen en andere vrije beroepen betekent dat een sterke prikkel om via een vennootschap te werken. Voor de overheid vertaalt zich dat echter in dalende belastinginkomsten en druk om het systeem te hervormen.

Een mogelijke hervorming naar Zweeds model zou de voordelen van een managementvennootschap dus beperken: hogere loonuitkeringen, meer belasting in de personenbelasting, en dus minder ruimte voor fiscale optimalisatie. Het blijft afwachten of en hoe de Belgische regering dit zal implementeren, maar het is duidelijk dat de huidige constructie onder druk staat.

(1)   In België kan alle winst worden uitgekeerd als dividend, in principe tegen een roerende voorheffing van 30%, maar voor kleine vennootschappen ­bestaan twee alternatieven om een lager tarief te betalen. De vennootschappen met minder dan 11,259 miljoen omzet en minder dan 6 miljoen balanstotaal kunnen dankzij het stelsel VVPR-bis een dividend uitkeren tegen 15% roerende voorheffing, op voorwaarde dat het gaat om kapitaal dat is ingebracht na 1 juli 2013 en dat minstens drie jaar in de vennootschap zit. Wie zijn vennootschap al langer heeft (opgericht voor 1 juli 2013), kan gebruikmaken van de liquidatiereserve.

> Managementsvennootschappen in het vizier van Van Peteghem